こんにちは、「株正解は1年後」です。
今回注目するのは、**児玉化学工業（4222）**です。
2026年の年初来高値は1,491円。
一方、年初来安値は**585円（7月17日）**まで下落しています。
7月30日時点では、**568円（11:28時点）**まで下がっている場面も確認できました。
ここまで株価が下がると、
「業績が悪い会社なの？」
と気になりますよね。
僕もそこから調べてみました。
児玉化学工業はどんな会社？
自動車関連部品などを手掛けるメーカーです。
最近はM&Aによって事業規模が大きく変わっており、2026年3月期の売上高は約827億円まで拡大しています。
ただ、ここで注意したいのが**「売上が増えた＝会社が強くなった」とは限らない**こと。
M&A後の会社が、本当に利益を稼げるようになったのか。
ここが今後のポイントだと思います。
株価が下がった理由は？
僕は、1つの理由ではなく、いくつかの要因が重なっていると見ています。
- 2027年3月期は営業減益予想
- M&A後の本当の収益力がまだ見えにくい
- 純利益に特殊要因が含まれている
- 大株主の保有比率が低下
特に注意したいのが、2026年3月期の純利益約235億円です。
この数字だけ見ると「ものすごく儲かっている」と思いますが、特殊要因が含まれています。
純利益より、「本業でどれくらい利益を稼げているのか」
を見るために、営業利益を重視したほうがいいでしょう。
最近のIRで気になったこと
① アメリカの土地を売却
7月21日に、アメリカの子会社が保有する土地の売却について発表。
約4.4億円の特別利益が見込まれています。
ただし、本業で稼いだ利益ではありません。
僕は、
「本業が急成長した」
というより、
「資産を整理して財務改善を進めている」
というニュースとして見ています。
② 大株主の保有比率が低下
7月24日には、大株主の議決権比率が**52.14％から49.96％**に低下。
完全撤退ではありませんが、今後さらに株式を売却するのかはチェックしたいところです。
僕の現在の判断
現時点では、まだ買っていません。
ただ、児玉化学工業は今後も追いかけてみたい銘柄です。
次回決算で、
- M&A後の業績が順調か
- 営業利益は伸びているか
- 営業キャッシュフローはどうか
- 大株主の動きに変化はあるか
このあたりを確認したいと思っています。
そのうえで、決算の内容が悪くなく、株価が500円台にあるなら、僕は実際に買ってみたいと考えています。
もちろん、決算の内容次第では考えを変える可能性もあります。
「500円台だから買う」のではなく、
「次の決算を見て、会社の成長性を確認したうえで、それでも500円台なら買ってみたい」
というのが、2026年7月30日時点での僕の考えです。
果たして次の決算で、僕の考えは変わるのか。
そして、本当に買うことになるのか。
次回の決算で答え合わせしてみたいと思います。
次回決算で答え合わせ
児玉化学工業の次回決算発表予定日は2026年8月12日です。
そこで、
「今の僕の判断は正しかったのか？」
を確認します。
株価が上がっているか。
業績は改善しているか。
M&Aの効果は出ているか。
大株主はどう動いたか。
この記事も決算後に更新して、答え合わせをしていきます。
まとめ
児玉化学工業は、年初来安値だからという理由だけで買うのではなく、次回決算でM&A後の業績を確認したい銘柄です。
僕は、決算の内容が悪くなく、株価が500円台なら実際に買ってみたいと考えています。
次回決算で、この記事を書いたときの判断が正しかったのか、答え合わせします。
株の正解は、今日には分からない。
だから、次の決算で答え合わせをします。
🔄 児玉化学工業｜次回決算で答え合わせ
初回分析：2026年7月30日
次回決算：2026年8月12日予定
判断：500円台なら買ってみたい
結果：←決算後に追記
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